【相場観】米中に振り回される薄商いの乱高下

【相場観】米中に振り回される薄商いの乱高下

【はじめに】

生後5ヶ月の子供がいて、親戚や周りの方からありがたいことに振ると鈴の音が出るおもちゃをもらうことが多いです。

なんでも子供は音の出るものに興味を示すようで。

中でも1番のお気に入りのおもちゃはスーパーのビニール袋です。

倹約家として財を成すことを確信しました。

【要約】

  • 米国のMMF残高がリーマンショック後の水準まで増加→リスク回避の動き
  • 米国企業のEPSは下落トレンドの中、SP500のPERは18倍と直近2年の高値水準
  • 米中の喧嘩は長引きそうだが10月前半に中国が訪米し協議
  • 今後の日程は重要ポイント多い
  • チャート上は27400上抜けると強そうだが上値は重いか
  • 中長期は大統領選とリセッションを意識

→直近はMMF残高増加もある薄商いの中、重要日程や米中の動きで乱高下の動きが続きそう。米中の動きでは10月前半の協議があるので上方向に見ているが、PER、チャートでのレジスタンスもあるので上値は限定的か。

中長期では大統領選前に上げてからリセッションに入るか。

【MMF残高がリーマンショック後の水準に】

タンス預金のイラスト

こちらの記事にある通り、米国のMMF残高がリーマンショック後2009年10月の水準である3兆3280億ドルまで上昇。

世界経済の減速や米中を巡る懸念を背景に、投資家が低リスク商品に資金を振り向け、守りに入っている。

さらに米国債の逆イールドで中期的にリセッション懸念もあるだけに、積極的に買いづらい状況が続いている。

米中協議も中期的なリセッション懸念もすぐには払拭出来ないと思うので、投資家のリスク回避姿勢は今後も続きそう。

【米国企業のEPS、PER】

こちら証券会社のレポートで読んだのですが、米国企業のEPSは下落トレンドで、PERは18倍と直近2年の高値付近まで上がってきているようです。

ネットでEPS、PERの推移が載ってるチャート探したのですが、見当たらず。

英語もわからないので、米国株投資をしているとこういう細かな情報が取りずらいなあと感じます。

ちなみにEPSは一株あたり利益。純利益を発行株式数で割って算出します。

PERは株価収益率。株価の割安感の判断材料に使われます。株価をEPSで割って算出します。

1000ドルの株価でEPSが100であればPERは10倍。

だいたい15倍~16倍くらいを基準としてそれ以下であれば割安、それ以上なら割高とすることが多いですが、業界や企業によって基準も変わってきます。

SP500は直近2年で18倍まで上がればそこから上がらず下がっていたので、今回もここからは上がりにくいかも、とPERから考えることができます。

もちろん、良い米中協議解決するなど良いニュースがあればPER関わらず上げる可能性もありますし、EPSが上がれば株価は変わらずともPERは下がります。

【米中の喧嘩】

喧嘩で噛む子供のイラスト(男の子)

長引きそうですが、ブルームバーグの記事にもありますが、10月前半にワシントンで米中の高官同士の協議が行われるようです。

これによって進展するかはわからないですが。良いニュースではあると思います。

今まで、[協議→決裂→関税引き上げ→報復関税→協議再開]の無限ループだったわけですが、今回は協議再開です、そして決裂へと続いていきそうな予感。

ただ協議再開のところは株価は上振れ方向に動きやすいと思うので、この面では上方向で見ています。

【今後の日程】

  • 9月12日 ESB理事会
  • 9月17,18日 FOMC
  • 10月1日 対中関税引き上げ
  • 10月前半 中国訪米で協議

色々ありますが、主要なところです。

MMF残高多く薄商いが続いているので、この辺りの日程も含めて乱高下する展開になりそうです。

【チャート上のレジスタンスも意識】

NYダウの日足チャート、高値付近まで上がってきております。

次の節目は27400です。ここ突破すれば次の節目もないので大きく上昇する可能性があります。

ただ直近の状況では、MMF残高や米中問題を考えると上昇は限定的かなとも思います。

中期的に見れば、リセッションに向かう前にで大統領選を意識したトランプとアメリカのパワープレーで株価は一旦上げると思っていますが、その後リセッションの流れか。

直近は米中に振り回されながら乱高下が続きそうです。

27400上抜けないと思っていますが、上抜けたら嬉しいです。全体下がっても保有株上がればいいのですが。

保有のMCDは下がれば売りますし、上がればついていきます。

【2019年成績】

勝率29%
年間損益率(確定)6.44%
年間損益額(確定)$644
年目標20%
年目標とのGAP-13.56%
リスクリワードレシオ4.12
期待値0.80%
投資資産計(ざっくり)$11,700

にほんブログ村 株ブログ サラリーマン投資家へ


よろしくお願いします。